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肖铁锤整顿发行监管链条问题预审员纳入稽查

2018-10-27 19:54:51

肖铁锤整顿发行监管链条 问题预审员纳入稽查

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监管层强化事后监管,一旦项目被立案稽查,券商立刻被停资格,所以必须慎之又慎。

平均每天5家,接连27份批文面市,让机构投资者应接不暇,也让市场再次认识到肖钢市场化的决心。“以后三个月内完成新股审核,逐步向市场化过渡,不是闹着玩的。”一位北京大型券商投行人士表示。

截至1月9日,现任证监会主席肖钢已经上任299天。在这299天里,资本市场经历了IPO关闸到重启。从不轻易在公众场合表态的掌舵者肖钢,借着国家政策的大方向,也给资本市场定下了一套新的游戏规则。

在理财周报采访过程中,发现券商人士给肖主席总结的关键词里,“加强事中事后监管”和“保护中小投资者利益”成为高频词汇。

而新股发行体制改革,只是一个开始,一个抓手,随着而来的,还有证券法的修改、期货法的设立以及证监会机构人事改革后职能的转变。

在审企业重新排队,

券商抢补年报

2013年12月30日,证监会向新宝股份等5家公司发放了新股发行批文,打破了IPO暂停近一年半的僵局。在此之前,肖钢已经给新股发行体制改革指明了方向——注册制。

近两周,过会企业项目较多的中信建投,已经在等批文、路演、发行、配售的快节奏中忙得昏天暗地。

熟悉中信建投的投行人士表示:“这两天给中信建投资本市场部打,感觉他们办公室座机每隔5分钟就会响一次。”

一面是过会企业扎堆发行,另一面是排队企业抢补年报。

北京一家在会企业较多的中型券商保代告诉理财周报(公众号money-week),最近他和他的同事每天扑在飞机、高铁、荣大上。“春节都要在项目上过了。”他说。

虽然监管层没有明确表示“重新排队”,但敏感的投行已经嗅到了味道。据前述保代透露,按照监管层的要求,所有在审企业,按照预披露新规,所有东西全部调整,谁先报上来,就先进入下一轮审核,这就意味着要根据补完年报的顺序重新排队。

“现在很多企业2013年的数据刚刚出来,地方分公司、子公司的数据报过来,然后会计师到15号到20号进场,好多会计师今年都过不了年了,都在催他们,都想2月中报上去,抢排队。”前述保代称。

而1月10日,证监会在举行发布会时提到,目前,已过发审会且办理完会后事项的首发企业,都已取得了核准文件,其余过会企业中除个别企业外,均拟补报2013年年报,预计要到三月份才能发行。

目前在审的首发企业,均需按规定补充提交预披露材料和2013年年报,并履行新股发行体制改革意见的要求后,方可进入审核程序,预计到三月份才会召开首发企业发审会。

问题预审员将被纳入稽查

虽然在抢时间,但券商投行丝毫不敢放松警惕。华南一家券商的投行人士表示,监管层强化事后监管,一旦项目被立案稽查,券商立刻被停资格,所以必须慎之又慎。

上述华南投行人士表示,监管层对问题券商“顶格处理、顶天花板处理”,这些词汇

肖铁锤整顿发行监管链条问题预审员纳入稽查

,在投行内部会议上反复强调。

一家手握多个待发IPO项目的券商投行老总对于是否冲击所谓首批50家新股发行的问题,其表示基调是“成熟一家,上报一家”。

在肖钢任证监会主席的299天里,反复强调“保护中小投资者利益”。2014年1月6日肖钢在证监会加强中小投资者保护工作会议上表示,把维护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终。

此前,理财周报(公众号money-week)从业内人士处了解到,监管层授予预审员更大权限,发现问题可直接交由稽查局立案侦办。

而这一“权限”的背后,则是预审员也将被“连坐”。“预审员手里的企业,过了发审会后发现出了问题,或者没过发审会,预审员没发现问题,但后来有举报信,项目被立案稽查,只要一稽查,预审员也会被纳入稽查范围。”前述北京中型券商保代表示。

“肖铁锤”

上任299天,从一开始“一声不发”到十八届三中全会后掀起资本市场重大改革,也让资本市场对肖主席有了重新认识。

“如果说前任主席郭树清是大刀阔斧,而肖钢则是谋定而后动。”华北一家大型券商人士认为。

现年55岁的肖钢,是“一行三会”领导中最年轻的一位,被称为金融界的“少壮派”,但他的作风却沉稳老练。

多位券商人士向理财周报(公众号money-week)表示,在肖钢“沉默”的那段时间里,一直在紧锣密鼓的摸底。他在证监会系统内各单位进行调研,轮流了解情况,听取工作汇报,很少发言。现在看来,目前资本市场的一切实质性变革胎动于那段酝酿期。

“宽进严出”、“严打内幕交易、惩治欺诈发行”、“保护中小投资者利益”等一系列“治世重典”,让市场见识了这位法学硕士出身的证监会主席的铁腕作风。

而在11月底宣布IPO重启后,应接不暇的资本市场改革项目:“注册制”、“优先股”、“多层次资本市场”等,也彰显了其推进改革的决心。

“郭树清的改革更多从机构端出发,比如基金子公司、券商资管的放开。他的思路是为资本市场引入更多的参与者,而肖钢则是从资本市场的基本规则出发,新股发行、引入优先股,都是呼吁了很久的事情。”一位业内人士表示。

如果说郭树清打破了原来的架构(比如人员大转岗),但时间没有给他建立新制度的机会;肖钢则是借着十八届三中全会经济顶层的设计之门打开,一系列政策红利如约而至的东风,掀起证监会机构人士改革,从而进一步推进资本市场新规则的建立。

肖钢说,“2014年是改革年”。在他12月10日发表的署名文章《法制强则市场兴》中,他从“融资与并购”、“市场交易”等八大领域,提出了“进一步完善资本市场法律体系”的决心。

在IPO、新三板、优先股这些呼吁已久的政策出台后,市场可以对其多次提及的“法制建设”和“中小投资者保护制度”多一份期待。

(:DF010)

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