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货币基金T0单日赎回限额或降至1万元监管

2018-09-07 16:38:48

货币基金T+0单日赎回限额或降至1万元 监管层已征求意见

货币基金T+0快速赎回、每日无限额消费等功能或在近日迎来更严厉的监管措施。

3月28日,澎湃获悉,监管层近日召开闭门会议,就货币基金T+0单日赎回限额等问题向业内征求意见。

据悉,此次会议主要讨论了四方面内容:一是投资者单账户每日快速赎回额度限定在1万元以内;二是货币基金的份额不能在支付场景使用;三是基金管理人的自有资金不能用于资金垫付;四是非银行类金融机构,尤其是第三方支付机构,不能参与资金垫付。

“关于货币基金T+0单日赎回限额的问题,监管层已经多次向业内征求过意见,各家机构也在按照监管的要求进行压力测算,并内部研究货基无法T+0或每日限额一万元后的相关解决方案。”一家基金公司相关人士向澎湃表示,虽然相关政策或在清明假期前公布,但相信政策还会有进一步调整的可能。

一般来说,货币基金赎回资金到账需跨越一至两天的时间,但为了做大规模,基金公司通过自有或拆借资金垫付的方式,将公司旗下货币基金产品实现T+0快速赎回这一功能。投资者通过“快速取现”就能实现资金即刻到账(具体以银行实际到账时间为准

货币基金T0单日赎回限额或降至1万元监管

,最快1分钟到账)。

此外,T+0赎回的优势还包括:不受交易时段、节假日限制,做到365天日日均可使用;无论身处何地,无论还是电脑,随时可进行资金管理和调度等。

据澎湃了解,目前各家基金公司对于货币基金T+0赎回并没有统一的额度限制,某基金公司在其官就挂着货币基金T+0赎回实现最快1分钟到账,单日累计上限20万元,每日累计笔数不超过5笔,手续费全免的内容。

某基金公司关于货币基金T+0赎回的相关条款

“从金融机构防范运用风险的角度来看,收紧基金T+0赎回的阀门,还是非常有必要的,这将降低基金公司出现流动性风险。”一家基金公司人士指出,近年来,随着货币基金规模的突飞猛进,监管层对于该类产品的关注度也在与日俱增,对于货币基金T+0快速赎回的讨论一直都存在。

早在2016年9月,中国证券投资基金业协会就曾下发过《关于开展行业T+0快速赎回服务运行情况调研工作的通知》。要求基金公司对旗下T+0产品情况进行梳理,并根据自身情况设计压力测试方案,建立合适的模型对旗下T+0产品的流动性、财务压力等方面进行评估。

随后,国内管理规模最大的货币基金——天弘基金余额宝率先作出调整,自2017年5月份开始实施限购政策,并先后三次下调申购和持有额度,个人账户持有额度由最高100万元降至10万元,单日购买额度也设置了2万元上限。目前最新的政策是每日设置申购总额,在每日9点限量发售,单日实际申购达到设定额度时,当日不再受理申购申请。

此外,据不完全统计,2017年1月以来,已陆续有二十几只货币基金宣布限制超过50万元的大额申购。

有业内专家向澎湃表示,在当今支付就能解决日常消费需求的情况下,一旦货币基金被限制T+0赎回等功能,将会迫使大家留出更多的钱在银行活期账户上,并改变近年来货币基金分流银行储蓄资金的格局。

“如果以后货币基金无法实现T+0赎回,还限制每日额度1万元,并且不能用于支付,那我只能把钱重新放到银行活期里了。”对于监管层正在酝酿的货币基金新政,一位购买了30万元天弘基金余额宝的投资者向澎湃表达了自己内心的担忧。

从市场总量上看,截至2018年1月底,货币基金总规模为7.38万亿元,占公募基金资产总规模的六成,仅2018年1月的货币基金规模就激增了6000多亿元。这或许成为监管层加速出台货币基金限制措施的导火索。

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